华尔街知名投行KeyBanc首次覆盖达达集团,给予增持评级目标价55美元

时间:2021-01-22 14:32:54来源:中国物流报网 作者:佚名点击:

 1月,华尔街知名投行KeyBanc首次覆盖达达集团,给予增持评级,目标价55美元。KeyBanc认为达达集团所在赛道市场规模被低估,与零售商全面和深度的合作及为零售商提供数字化解决方案为达达集团建立竞争力护城河。

  本地商超零售线上化市场规模被低估,具备成长潜力

  目前,市场预期商超零售在线渗透率中长期将会达到20%,KeyBanc认为渗透率有望翻倍达到40%。消费者调查显示,近四成消费者未采用线上或O2O买菜,因为线上渠道未满足其对质量、价格或消费体验的要求。随着电商和O2O零售业不断发展,长期而言如上问题将被解决。因此,KeyBanc认为中国线上食品杂货零售市场规模高达3-4万亿人民币。连锁商超份额约占35%,本地连锁商超O2O市场规模将达1.0-1.4万亿人民币。

  京东到家满足用户对商品质量与配送时效需求

  KeyBanc认为,商超零售业市场存量很大,大概在9-10万亿人民币,足以容纳多家公司;同时,不同类型的商业模式服务于不同的用户需求。KeyBanc认为,O2O配送和社区团购模式所服务的用户需求存在差异。京东到家平台产品由附近商超零售商提供,提供1小时送达服务,客单均价约为130元,可以满足客户对商品质量和配送时效的需求;社区团购产品由当地批发商或商家提供,次日在团长处自提,客单均价约为10元,客户对价格敏感,但对品质和便利度有一定容忍。因此,KeyBanc认为两种模式代表了不同的用户需求,社区团购不会对京东到家业务产生较大影响。

  坚定看好京东到家三大竞争优势

  KeyBanc认为京东到家的竞争优势体现在成熟可靠的供应链、独立开放的平台定位和为零售商提供数字化解决方案三方面。京东到家已与2/3的百强连锁商超和超70%的百强连锁药店建立合作,在头部和区域零售商覆盖面上具备深度和广度,凭借合作零售商成熟可靠的供应链,为消费者提供多快好省的购物体验。

  同时,京东到家作为独立开放平台,秉持“不碰货”的原则,与零售商之间没有利益冲突,使得更多的零售商愿意和京东到家合作。此外,京东到家为零售商提供一整套数字化解决方案,例如拣货方案、客户管理系统、智能线下门店选品等,为零售商带来增量收入,提升运营效率。

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